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出品 | 潮起网「于见专栏」
常言道，一文钱难倒英雄汉。当今社会物欲横流，车、房子、数码产品等各种新鲜事物都在盯着年轻人的钱包。与此同时，包罗万象多元化的市场又给很多人创造了财富机会。
没有钱，欲望和梦想都难以实现，好在小贷公司的出现解决了大众的用钱焦虑。近期西安马拉松博览会圆满落幕，国内知名互联网金融公司度小满作为赞助商深度参与了这场激情与文化碰撞的赛事。
在接受媒体采访时，度小满CEO朱光表示，希望借“西马”平台，进一步助力西安城市建设，帮助小微商户提升活力。据悉去年底度小满在西安正式成立科技公司，聚焦人工智能方向。
一个小贷公司为什么要加码AI？很明显度小满希望借科技东风，在小贷市场抢占先机。事实上，尽管去年取得了“双增”好成绩，又背靠百度这棵大树，但面对未来度小满仍充满了焦虑。
烧钱换业绩
作为一个融合信息技术和金融服务的行业，近十年来互联网金融热度不断，众多科技巨头纷纷下场掘金。2013年6月余额宝正式上线，7月京东成立金融集团。被外界誉为“中国谷歌”的百度，同样在这一年发布了首款理财产品“百发”，开启互联网金融之旅。
经过两年发展，2015年12月百度将消费金融、百度钱包、互联网证券等业务重新整合为金融服务事业群组，至此金融成为和搜索、新兴事业并驾齐驱的三大核心业务。2018年百度又做出了个大胆决定，将金融业务拆分独立运营，百度金融就变成了现在的度小满。
至于为何拆分，一方面彼时P2P行业暴雷不断，互联网金融步入多事之秋。金融业务无疑会拖累百度的整体估价；另一方面分离意味着自由，度小满可以获得更多的业务牌照，广纳资本为上市做准备。
事实上，近两年度小满IPO的传闻从未间断。2021年9月有媒体爆出度小满将启动上市计划华锋优配网，2023年3月又有消息人士称度小满要赴港冲刺。针对传闻，度小满对外界表示均为不实消息。
假如外界传言为真，能做到IPO至少说明达到了一定规模。那么如今度小满业绩成色几何呢？据其今年5月份发布的《2025年度第一期满航资产支持票据定向募集说明书》显示，2024年营收22.57亿元，同比增长24.7%；净利润8.59亿元，同比大幅上涨306.1%。
在过去的一年里小贷行业其实并不景气，根据央行发布的数据，2024年全国小额贷款公司5257家，相较2020年减少了2076家；贷款余额7533亿元，同比减少148亿元。
显而易见，小贷行业在2015年走上巅峰后便进入了收缩期。这一点从度小满业绩走势也能体现出来。2021-2023年度小满营收由30.18亿元一路下滑到18.1亿元；总资产也从324.08亿元减少至194.82亿元，降幅近40%。
行业普遍承压，度小满去年为什么突然回暖了呢？答案或许和重营销有关。可能很多细心的网友发现，在观看《长安的荔枝》《庆余年2》《藏海传》《盒子里的猫》等热播影视剧、综艺时都会有度小满的身影。
据艺恩数据发布的2025年Q1剧综赞助市场洞察报告，度小满广告曝光时长38977秒，位居互联网金融品牌第一。毫不夸张地说，度小满的广告已经充斥在了生活的各个场景。
不过大规模曝光的代价就是烧掉了上亿元的资金。为什么会选择娱乐化去取悦用户？因为作为小贷企业，度小满在场景上有着先天的不足。
场景成痛点
不管是衣服、食品等看得见的商品，还是会员、股票等虚拟产品，都需要构建场景来吸引消费者。小贷公司的客户无疑是那些囊中羞涩又爱消费的人，然后通过放贷产生利息和服务费实现商业变现。
这样的群体在生活中其实随处可见，换句话说只要有花钱的地方都是小贷公司的切入点。早期度小满主要聚焦个人理财，2015年后通过深耕教育、医美分期市场逐渐壮大。
然而随着“双减”政策的到来，教培市场大幅衰退，韦博、华尔街等知名教培企业不是跑路就是破产，导致度小满变现场景变少。与此同时，莆田系医院和百度从热恋到撕破脸，也让度小满的美容金融踩下了急刹车。
两大场景受阻，度小满不得不重回个人消费市场。截至2024年底其消费贷款本金余额2411.24亿元，占全部贷款余额的93.24%。只是和京东金融、蚂蚁集团、美团金服相比，在消费贷赛道度小满明显后劲不足。
例如蚂蚁集团旗下的支付宝活跃用户超过10亿，花呗、余额宝等产品尽人皆知；京东金融则背靠电商，不仅直面消费者还打通了小B商户；美团则依托餐饮外卖、酒店旅游、交通出行这些高频次消费场景加速拓展金融版图。
反观度小满，虽然手握支付、信贷、保险、汽车金融等多张牌照，也有百度网盘、百度地图、好看视频等十几款知名软件倾注流量，但关键在并没有一款C端超级消费APP为其引流分忧。
换而言之，百度缺乏电商场景，C端生态还不健全，这就导致度小满失去了想象空间，也降低了外界期望。在今年5月发布的《中国独角兽排行榜2025》中，蚂蚁集团、微众银行、京东科技估值分别为5700亿元、2350亿元和 1350亿元，而度小满仅为110亿元。
为了弥补生态缺陷，百度其实也寻找过机会。例如2018年推出小度智选商城、2019年成立直营电商平台度小店、2020年在百度APP中增加了“购物”板块、2023年发布了全新电商品牌百度优选。
电商场景的增多无疑会助度小满一臂之力。然而百度的电商梦至今都有跑起来，无奈之下，度小满只能剑走偏锋，用广告轰炸出一条生路。
只要一提起资金周转不开，年轻人首先想到的是度小满就算大获成功。所以无论是在爆款的影视剧中，还是斯诺克这类的小众赛道，度小满都不错过展示自己的机会。不过广告终究是被动流量，如何让更多的消费者主动起来？度小满想到了AI。
信任是考验
都说金融的尽头是科技，随着大数据、区块链等新技术的出现，传统金融行业的底层逻辑正在被重塑。尤其AI的横空出世，大大拓宽了金融市场的边界，甚至催生出了诸多新业态。
脱胎于百度的度小满，自诞生之初就具备强大的科技基因，这是京东、美团在金融领域所不具备的优势。当迟迟敲不开电商场景的大门时，AI给度小满开了一扇窗。
2023年2月，度小满成为百度文心一言首批生态合作伙伴，同年5月发布了国内首个千亿参数金融大模型“轩辕”，短时间内就获得了上百家金融机构的申请试用。
在2025百度AI开发者大会上，度小满还展示了AI反诈技术，有效保障用户财产安全。9月初又对APP焕新升级，上新AI经营助手，帮助小微商户改善经营能力。
这些技术创新听起来有些虚无缥缈，那么AI究竟能给度小满带来什么呢？一方面可以用技术进一步扩展B端市场，另一方面实现双向的降本增效，提升运营效率。例如去年其技术服务收入出现大幅增长，毛利率相较2023年提升超过30个百分点。
有了AI的助力，度小满充满了活力，但这并不意味着会彻底打破场景的束缚。对于消费者而言，最关心的是借款利率如何？服务舒不舒心？很显然AI并没有让利率降下来，也没有让服务变得更好。
例如很多用户反映，在度小满APP里申请额度后，借款利率从7%突然涨到23%，其间并没有收到任何通知。金融借贷公司最重要的不是说放款有多快、额度有多高，技术有多先进，而是要做到信任。如果这一点做不到，客户就会想流水一样一去不复返。
而互联网金融平台最大的弊端就是口碑不好，度小满也是如此。在黑猫投诉平台，关于度小满的词条多达34676条，其中很多是暴力催收、骚扰家人的投诉。
度小满一边口口声声打击黑灰产，为客户提供安心服务，另一边却是恶意骚扰，严重扰乱消费者的日常生活。至于度小满宣传的科技带来安全感更是有些无稽之谈。
去年9月，北京度小满支付科技有限公司因未严格落实支付账户实名制审核要求、违规为金融企业开立支付账户等六项违规问题，被中国人民银行北京市分行警告并处以121万元罚款。这类问题的发生侧面说明度小满内部管控还存在严重风险。
结语
武侠小说《天龙八部》里的段誉，早期虽然懂得六脉神剑，上限极高，但因内力不足导致这一绝学时灵时不灵。现在的度小满和年轻的段誉何其相似，空有技术理论，却因场景不足限制了发展。
想要将信贷、理财、支付、保险、个人金融、供应链六大服务融会贯通，就必须有一个支点撑起整个生态。AI+娱乐化营销，尽管能吸引更多的客户群体，但并不是长久之计。度小满必须寻找新场景才能迎来圆满。
【天眼查显示】重庆度小满小额贷款有限公司 （曾用名：重庆百度小额贷款有限公司） ，成立于2015年华锋优配网，位于重庆市，是一家以从事金融业为主的企业。企业注册资本740000万元人民币，实缴资本740000万元人民币。
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